O que caracteriza a renda fixa?
São aplicações nas quais as regras de remuneração são definidas no momento da compra. Pode ser prefixada (taxa fixa, como 12% ao ano), pós-fixada (vinculada ao CDI ou Selic, como 100% do CDI) ou indexada à inflação (IPCA+ 6%, por exemplo). O nome "renda fixa" não significa que o valor não oscila: títulos marcados a mercado variam de preço diariamente.
Quais títulos públicos estão disponíveis?
O Tesouro Selic é adequado para reservas líquidas, pois rende próximo à taxa Selic e não apresenta volatilidade. O Tesouro Prefixado oferece rentabilidade definida, interessante em ciclos de juros altos quando você acredita que as taxas cairão. O Tesouro IPCA+ protege contra inflação e serve para objetivos de longo prazo como aposentadoria. Existe também o Tesouro Renda+, específico para complementação de aposentadoria.
O que são CDB, LCI e LCA?
CDB (Certificado de Depósito Bancário) são títulos emitidos por bancos para captar recursos. LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) financiam esses setores específicos e têm isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Todos são protegidos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição. CDBs geralmente rendem entre 90% e 120% do CDI dependendo do prazo e do banco.
Como funcionam as debêntures?
São títulos de dívida emitidos por empresas privadas para financiar projetos. Oferecem rentabilidade geralmente superior aos CDBs, mas não têm garantia do FGC. As debêntures incentivadas (de infraestrutura) são isentas de IR. Avalie o rating de crédito da empresa antes de investir: quanto maior o risco, maior deve ser a remuneração oferecida.
O que são CRIs e CRAs?
Certificados de Recebíveis Imobiliários e do Agronegócio são títulos lastreados em dívidas desses setores. Isentos de IR, oferecem rentabilidade atrativa, mas geralmente exigem aplicações mínimas altas e têm baixa liquidez. Indicados para investidores que não precisarão resgatar antes do vencimento e que aceitam um pouco mais de risco.
Como avaliar o risco de crédito em renda fixa?
Verifique o rating atribuído por agências especializadas (Moody's, S&P, Fitch). AAA indica risco mínimo, enquanto ratings abaixo de BBB representam risco elevado. Consulte relatórios financeiros da instituição emissora. Prefira bancos grandes ou empresas sólidas para valores acima da cobertura do FGC. Diversifique entre diferentes emissores para não concentrar risco.
Qual a diferença entre marcação a mercado e marcação na curva?
Títulos marcados a mercado têm seu valor atualizado diariamente conforme as condições de mercado, podendo apresentar rentabilidade negativa em alguns momentos. Títulos marcados na curva não apresentam variação negativa se mantidos até o vencimento. Para reserva de emergência, prefira marcação na curva ou Tesouro Selic.
Referências: